Po měsících čekání přichází zásadní obrat. ČNB naznačila, jak moc mohou hypotéky zlevnit

K výraznému snížení úrokových sazeb docházelo v nedávné minulosti především v období od konce roku 2023 do května 2025. Tato vlna rozvolňování následovala po období, kdy inflace po mnoha letech v srpnu roku 2021 vzrostla nad 4 % a poté pokračovala až na 18 % (tohoto vrcholu dosáhla v září 2022). Po květnu 2025 se úroková sazba stabilizovala na 3,5 % (konkrétně je řeč o 2T repo sazbě, která je považována za základní – lombardní a diskontní sazby mají aktuálně jinou procentuální hodnotu). Tříapůlprocentní sazba panuje již zhruba devět měsíců a dlouho vypadalo, že tato hodnota zůstane i v dohledné budoucnosti neměnná. V poslední době se nicméně začaly objevovat informace o tom, že by k dalšímu snižování sazeb přece jenom mohlo dojít, a to ještě v letošním roce. 

Na vývoj úrokových sazeb má vliv celá řada faktorů 

V první řadě je třeba zmínit, že snižování úrokových sazeb má na starosti Česká národní banka. Ta by měla při rozhodování brát v potaz celou řadu rozličných faktorů, z nichž každý může mít jiný závěr. Tyto faktory se navíc mohou takřka neustále měnit, z čehož vyplývá, že predikování budoucnosti rozhodně nemusí být stoprocentně přesné – nelze na něj tedy nahlížet jako na jistý fakt, podle kterého můžete spolehlivě rozhodovat o svých půjčkách nebo investicích. 

Z klíčových faktorů, ke kterým Česká národní banka při rozhodování o úrokových sazbách přihlíží, je možné zmínit například hospodářský růst, inflaci či inflační očekávání, zahraniční sazby (především v eurozóně a Spojených státech amerických), kurz koruny vůči ostatním světovým měnám nebo cenu peněz na mezibankovním trhu. 

Ačkoliv je však budoucnost nejistá, existují určité důvody, které podporují myšlenku snižování úrokových sazeb. 

O snižování úrokové sazby rozhoduje ČNB. , ...

Proč by mohlo v blízké době dojít ke snížení úrokových sazeb?

„Pro pokles mluví nadále nízká a zpomalující inflace, přiblížení k sazbám Evropské centrální banky a zpomalující trh práce,“ vysvětluje ekonom Radim Dohnal. 

„Za nejpravděpodobnější spouštěč letošního snížení sazeb pokládáme případnou výraznou korekci na amerických technologických akciích, jejíž načasování ale samozřejmě nelze konkrétně předpovědět,“ přidává svůj názor ekonom a předseda Výboru pro rozpočtové prognózy Michal Skořepa.

Jeden ze základních důvodů, proč se začalo hovořit o snižování sazeb, představuje prosincová inflace, která činila jen 2,1 %. To bylo o dvě desetiny procentního bodu méně, než ve svých prognózách předpokládala Česká národní banka. Právě nízká inflace je jedním z hlavních předpokladů ke snižování úrokových sazeb. 

Na druhou stranu po zveřejnění těchto informací ředitel sekce měnové ČNB Petr Sklenář sdělil, že celkový vývoj ještě není stabilizován a je třeba zachovat opatrnost. 

Úrokové sazby mají zásadní vliv na hypotéky. , ...

Jak snížení úrokových sazeb ovlivňuje hypotéky?

Snižování úrokových sazeb má na hypotéky logicky zásadní vliv. Platí jednoduché pravidlo: Čím nižší jsou úrokové sazby, tím nižší bývá zpravidla i hypoteční úrok. 

Noví žadatelé zaznamenají zvýhodnění hypoték po snížení úrokových sazeb obvykle s malým zpožděním, které zpravidla činí několik týdnů, někdy měsíců. Stávající klienti bank, kteří mají hypotéku zafixovanou, si nejdříve musejí počkat do konce aktuální fixace. 

Kromě samotného snížení úrokových sazeb by mohl přijít ještě další důvod, který by mohl přispět k zlepšení podmínek na hypotečním trhu: „Zásadní roli bude v roce 2026 sehrávat konkurenční boj o bonitní klienty, především při refinancování hypoték sjednaných v letech 2020 a 2021. Právě zde banky svedou nejtvrdší souboj a nabídnou individuální slevy na úrokových sazbách,“ vysvětluje Jiří Sýkora, hypoteční analytik. 

To je na závěr další dobrá zpráva pro zájemce o hypotéku i stávající klienty.